Un juez federal de Estados Unidos confirmó el lunes una oferta de 3.700 millones de dólares de la filial de Contrarian Funds, Red Tree Investments, como oferta inicial en una subasta de acciones de la matriz de la refinería venezolana Citgo Petroleum para pagar a acreedores y tenedores de bonos, según un documento judicial.
La oferta, que había sido recomendada por un funcionario judicial que supervisaba la subasta, desató una batalla entre 16 acreedores que buscaban cobrar las ganancias de la subasta, y algunos apoyaron la oferta porque incluye un acuerdo de pago con los tenedores de un bono emitido por la matriz última de Citgo, PDVSA, con sede en Caracas, y otros dijeron que era demasiado bajo.
Un consorcio liderado por la minera Gold Reserve, que había presentado una oferta rival de 7.100 millones de dólares, otros acreedores y abogados que representan a Venezuela en el caso de ocho años en Delaware presentaron objeciones a la oferta de Red Tree, que fueron rechazadas por el juez federal de distrito Leonard Stark.
«La oferta de Red Tree constituye el mejor equilibrio de los criterios de evaluación, que pueden resumirse de manera justa como precio y certeza de cierre», dijo Stark en su decisión, y agregó que la oferta debería fomentar la competencia.
El juez pidió al funcionario de la corte Robert Pincus que propusiera un período para completar la oferta de Red Tree, que se espera que conduzca a la selección de una oferta ganadora en la subasta, cuya audiencia final está programada para julio.
El juez instruyó a Pincus que pusiera «mayor énfasis en el precio y menor énfasis en la certeza» en su recomendación final de oferta.
En una ronda de ofertas anterior el año pasado, la mayoría de los acreedores rechazaron una oferta de 7.300 millones de dólares de una filial del fondo de cobertura Elliott Investment Management debido a las condiciones incluidas.
Se espera que la elección de la oferta de Red Tree como caballo de batalla esta vez aliente las propuestas competitivas para pagar hasta $3.000 millones a los tenedores de los bonos 2020 de Pdvsa, que estaban garantizados con acciones de Citgo.
Citgo ha sido valorada entre 11.000 y 13.000 millones de dólares, y se espera que las ofertas finales de la subasta se mantengan por debajo de los 8.000 millones de dólares. Cuanto más se pague a los tenedores de bonos, menos quedará para distribuir a otros acreedores, que incluyen productores de petróleo extranjeros, empresas mineras y conglomerados industriales cuyos activos venezolanos fueron expropiados.
